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2015年12月30日股指期货早报

2015-12-30 09:04:38 作者:陈杨 来源: 浏览次数:0

1. 宏观要闻

1)人民银行召开会议,部署改进合意贷款管理、从2016年开始实施宏观审慎评估有关工作;“宏观审慎评估体系”重点考虑资本和杠杆情况、资产负债情况、流动性、定价行为、资产质量、外债风险、信贷政策执行等七大方面,通过综合评估加强逆周期调节和系统性金融风险防范;将以往的关注狭义贷款转向广义信贷,将债券投资、股权及其他投资、买入返售资产等纳入其中。

2)保监会召开资产负债管理风险防范工作会,强调全行业要居安思危、未雨绸缪,守住风险底线;项俊波指出,2016年“偿二代”将正式实施,新的监管指标更加体现风险导向,部分公司将面临偿付能力降低的风险,低利率市场环境下,债务信用风险、资产负债错配、资本市场波动、利率下行等风险因素将给保险投资收益带来更大的不确定性。

 

2. 行情回顾

1229日,沪深两市全天多数时间维持整理格局,14:00后震荡上行;两市成交金额较前日小幅回落,合计约6000亿元。上证指数、深证成指、中小板指及创业板指涨跌幅分别为+0.85%+0.94%+0.89%+0.52%。申万行业方面,家用电器、电气设备、汽车等涨幅居前。

中证规模指数表现差异不大,权重指数表现略弱于中小市值指数。上证50、中证100、中证200、沪深300、中证500、中证1000及中证全指的涨跌幅分别为+0.89%+0.92%+0.92%+0.92%+0.93%+1.32%+0.99%

期指成交金额较近期小幅回升,合计约353亿元,IHIFIC的成交占比分别为13%48%39%。期指保证金较前日小幅增加,余额约627亿元,IHIFIC的占比分别为15%53%32%

 

3. 操作建议

央行召开会议,部署改进合意贷款管理、从2016年开始实施宏观审慎评估有关工作;从内容来看,“宏观审慎评估体系”将重点考虑资本和杠杆情况、资产负债情况等七大方面,将债券投资、股权及其他投资、买入返售资产等纳入关注。综合来看,此举是加强逆周期调节及综合监管的重要举措;对于实体经济而言,将有助于央行更加灵活地调节资源配置,通过参数设置可以起到调节资产结构的作用;对资本市场而言,将有助于央行建立统一的监管体系,加强对制度套利的监管,抑制市场的过度波动及降低系统性金融风险。同时,保监会于周二召开资产负债管理风险防范工作会,针对近期保险公司频繁举牌上市公司,保监会副主席提示市场波动、集中度及流动性、融资渠道、利益输送等方面风险;由此可见,随着金融创新的迅速发展,不同金融市场之间的联系更加紧密,风险源不再单一,跨市场风险的可能性加大,监管层或对部分职能进行整合,加强混业监管力度。

股票市场在前日大幅下跌后于昨日出现企稳,尾盘震荡上行亦反映市场情绪相对平稳;临近假期,市场成交或趋于清淡,整体或维持区间震荡格局。中期来看,宏观经济筑底回升、资金面持续宽松,仍是支持股票市场反弹的主要动力,但需要关注注册制改革的进程;短期来看,本周重要经济事件的发布较少,仅于下月初公布的PMI数据需要重点关注,市场走势主要受到资金面与市场情绪的影响。技术上,上证指数关注3500-3600-3700区间表现,IHIF的多头头寸仍可考虑中期持有;短线关注券商板块异动对指数的影响。
上传:杨燕
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