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2015年8月13日股指期货早报

2015-08-13 08:52:13 作者:陈杨 来源: 浏览次数:0

1. 宏观要闻
1)7月份,全国规模以上工业增加值同比实际增长6%,增速较6月份回落0.8个百分点;1-7月份,全国完成固定资产投资同比增长11.2%,增速比1-6月小幅回落0.2个百分点;7月份,社会消费品零售总额同比增长10.5%,增速比6月份低0.1个百分点。
2)7月份,全国一般公共预算收入比上年同月增长12.5%,同口径增长9.1%;1-7月累计,全国一般公共预算收入比上年同期增长7.5%,同口径增长5.4%;7月份,全国一般公共预算支出比上年同月增长24.1%,同口径增长22.4%;1-7月累计,全国一般公共预算支出比上年同期增长13.4%,同口径增长12.1%。
3)媒体报道,中国央行周三通过代理银行入场干预人民币兑美元在岸市场汇率;干预目的是避免人民币兑美元过度贬值,而非阻止人民币贬值;央行在1美元兑6.4300元人民币附近位置进行了干预。
 
2. 行情回顾
周三,沪深两市呈现弱势整理格局,午后一度出现快速杀跌,两市成交金额较前日略有萎缩,至1.1万亿元;上证指数、深证成指、中小板指及创业板指涨跌幅分别为-1.06%、-1.55%、-1.31%及-2.84%;行业方面,煤炭、纺织等行业小幅上涨,民航机场行业跌幅居前。中证规模指数表现无明显差异,但中证1000指数略弱于平均水平,各规模指数跌幅在1.1%至1.3%之间;一级行业部门中,医药、信息表现较弱。
期指市场成交金额及保证金余额较前日变化不大,市场资金及关注焦点仍然主要集中于IF;期现成交比及期指成交持仓比较前日略有回升,但总体变化不大;期指基差贴水继续改善,剔除利息及股息的影响后,IH1508、IF1508及IC1508于15:00时分别较标的指数的偏离程度为-0.35%、-0.99%及-2.42%;当月合约持仓量下降而下月合约持仓量上升,市场似逐渐进入换月阶段。
(相关数据可参考数据图表_股指期货_20150812)
 
3. 操作建议
统计局公布7月份经济数据,工业增加值、固定资产投资等主要指标均较上月小幅回落,或显示下半年经济增长形势仍不容乐观;财政部公布7月份财政收支情况,全国一般公共预算收支分别同比增长12.5%及24.1%,较上半年增速有所提高,或显示财政政策逐步进入更加积极状态,在货币政策相对受限的背景下,财政政策仍将是下半年稳增长的主要手段,继续关注地方政府债券、专项债券等的发行情况及PPP项目的推进。
人民币兑美元中间价及即期汇率昨日延续大幅贬值状态,但考虑到央行更改中间价形成机制,且昨日中间价大致位于前一交易日收盘价格附近,故中间价继续大幅贬值现象不宜过度解读,但即期汇率市场走势需要值得关注。有媒体报道,昨日央行在6.4300附近进行干预,但目的在于避免人民币兑美元过度贬值,而非阻止人民币贬值,而央行亦通过多种渠道强调人民币不具备趋势性贬值的条件,但对市场预期的影响或相对有限,资本市场短期仍将处于不断试探所谓均衡汇率的阶段;或与此关联,昨日银行间货币市场出现趋紧现象,质押式回购中隔夜期限成交小幅回落,而7天期限价量齐升;近期关注央行对该事件的预期引导,如窗口指导、公开市场操作及存款准备金等货币政策工具的运用。
股票市场连续两日表现疲弱,或与指数面临关键点位及经济数据不理想存在关联,但从市场概念板块的轮动来看,投资者情绪或有所企稳,短期仍然需要关注期现市场成交量的变化;操作上,中长期参考上证指数3600-4400区间,短期参考上证指数3800-4000区间。
 
4. 附件

数据图表_股指期货_20150812.pdf
数据图表_货币市场_20150812.pdf
上传:杨燕
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