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2015年8月12日股指期货早报

2015-08-12 09:00:15 作者:陈杨 来源: 浏览次数:0

1. 宏观要闻
1)央行完善人民币兑美元汇率中间价报价,做市商在每日银行间外汇开盘前,参考上日银行间外汇市场收盘汇率,综合考虑外汇供求情况以及国际主要货币汇率变化向中国外汇交易中心提供中间价报价;国务院办公厅印发《关于进一步促进旅游投资和消费的若干意见》,部署改革创新促进旅游投资和消费工作。
2)经济学家和美联储观察人士表示,联储在考虑是否最早下月升息时,关注焦点仍将放在美国就业市场不断增强的持久性;美国非农生产率第二季反弹,但总体趋势仍然疲弱;希腊称纾困方案为三年时间获得850亿欧元融资;OPEC调高非OPEC国家原油供应预估,表明其对低油价充满韧性。
 
2. 行情回顾
周二,沪深两市全天维持震荡格局,权重指数表现相对较弱,两市成交金额继续反弹,回升至1.3万亿元上方;上证指数、深证成指、中小板指及创业板指涨跌幅分别为-0.01%、+0.15%、-0.34%及-0.29%;行业方面,商业百货、旅游酒店等行业涨幅居前,民航、金融等行业跌幅居前;概念方面,黄金板块涨幅居前。
中证规模指数方面,权重指数表现相对偏弱,上证50、沪深300、中证500、中证1000及中证全指的涨跌幅分别为-1.03%、-0.43%、+0.49%、+0.75%及+0.19%;一级行业部门中,医药、金融表现较弱。
期指市场成交金额及期现成交比与前日相比变化不大,IF成交占比稳步回升;期指市场保证金余额较前日变化不大,IH占比持续下滑;期指成交持仓比小幅回落。期指基差贴水变化不一,剔除利息及股息的影响后,IH1508、IF1508及IC1508于15:00时分别较标的指数的偏离程度为-0.12%、-1.52%及-2.48%。
(相关数据可参考数据图表_股指期货_20150811.pdf
 
3. 操作建议
央行决定完善汇率中间价形成方式,昨日早间将美元兑人民币中间价调整至6.2298,较上一个中间价贬值1136bp;昨日银行间市场美元兑人民币即期汇率收报6.3231,较前一交易日贬值1.83%,回复至2012年年初水平。尽管官方人士表示,该一次性调整目的在于解决过去一段时间中间价与市场汇率持续偏离的问题,有利于提高人民币汇率中间价的市场化程度及其基准性,不应该被解读为人民币将出现趋势性贬值,但对资本市场预期的影响仍不容忽视。
从对业绩影响的角度来看,或有利于出口而不利于进口;从对资产负债的角度来看,部分外债规模较大的部门或需要进行重估;从对货币政策的影响来看,利率政策的空间被进一步压缩,但若外汇储备持续下降,不排除有调整存款准备金率的必要;从对资金流动的影响来看,需要关注市场是否对人民币贬值形成预期,从而使得资金流出而导致短期的流动性风险。
股票市场及期指市场仍处于信心恢复阶段,但在连续反弹后上证指数或再度面临4000点左右的压力,现货市场成交金额开始放大,关注增量资金进场的节奏;操作上,中长期参考上证指数3600-4400区间,短期参考上证指数3800-4000区间。
上传:杨燕
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