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2015年6月25日金属早报

2015-06-25 08:33:05 作者:赵宇鹏 来源: 浏览次数:0

宏观新闻
1)数据编制机构Markit周二(6月23日)公布的调查显示,6月欧元区民间企业活动录得四年来最快增长步伐,表明该地区经济稳定复苏,该地区两大经济体德国和法国企业活动双双加速扩张。数据显示,欧元区6月综合采购经理人指数(PMI)初值升至54.1,创2011年5月以来最高,且高于分析师预估中值53.5和5月终值53.6。该指数已经连续两年站在荣枯分水岭50上方
2)6月23日,汇丰银行与英国研究公司MarkitGroup联合公布的数据显示,中国6月汇丰制造业PMI初值为49.6,创3个月新高,高于预期49.4,前值为49.2。继5月份中国汇丰制造业出现小幅回升后,6月初值再次明显上涨,让市场更加期待制造业的回暖能为实体经济注入更多增长动力,在此背景下,对于今年余下时间再次实施降息举措的必要性,市场发出了不同声音
3)周二,美国商务部人口普查局(US Census Bureau)公布数据显示,美国5月新屋销售总数年化54.6万户,创下2008年2月以来新高,环比上涨2.2%,大大超出预期的0.6%。4月份耐用品订单下降,令3月份的反弹迅速消失。5月份,耐用品订单大幅下降1.8%,更加令人失望。在过去7个月,有5个月的数据不及预期。5月份未经季调的耐用品订单同比下降5.0%,为2009年12月份来最低。
 
 
分析观点                
铜主力1508合约周三日盘小幅震荡上行,结算价42030,上涨170,上期交易所库存减少574吨至22119吨,夜盘大幅震荡报收41970现货方面,沪期铜走势受制,持货商心态各异,早市持货商试图报高现铜升水,但市场认可度较低,部分持货商报价主动下降,稍后有部分投机商入市吸收低价货源,抑制现铜升水下降空间,但市场成体实际成交活跃度有所下降,湿法铜品牌依然难觅货源,平水铜受青睐报价坚挺,整体成交趋于淡静,不及前日。外盘伦铜震荡报收5769.5,上涨17.5,LME减少2775吨至311475智利秘鲁含铜产量有所恢复,国内精矿供应环比下滑,部分企业检修逐步恢复,国内加工费继续回落。国内下游开工率同比略降,电网投资低迷,国网招标耗铜量统计6月后逐步转弱,空调产业去库存,房地产竣工面积同比依旧向下,预计铜消费增速将放缓。欧洲贸易升水低位稍有回升,伦铜库存回落趋缓,仓单集中度较高,现货贴水小幅扩大;上海贸易升水低位回落,内外比价较高,沪铜库存回落趋缓,国内现货较弱,国内5月进口量回落。国内废铜偏紧,废精铜价差回落,COMEX铜基金转净空,LME基金净多回落,COMEX库存小幅回升,美国贸易升水回落。铜供应低于预期,但需求较差,国内消费转淡及两市现货走弱,空单持有。主力合约进一步后移,沪期铜反弹后依然维持在原有空间,底部抬升后上方依然受制10日均线,远月抛压增加,但技术指标趋于敛口向上,关注后期5日均线支撑有效性。
沪铝主力1509合约周三日盘窄幅震荡,结算价12795,上涨60,上期交易所库存减少477吨至186670,夜盘小幅震荡下行报收12735。现货方面,沪铝当月夜盘高开低走,但底部重心抬升,今日横盘整理为主,现货市场上海主流成交在12640-12650元/吨,贴水90元/吨至贴水80元/吨,铝价继续小幅上扬,但是持货商对未来继续上行信心不足,前期低价囤货的贸易商出货积极,下游和中间商鲜少追涨接货,反而在市场再现供大于求状态下压价较多,拖累午盘现货价格小幅下行,成交较弱。外盘伦铝小幅震荡下行报收1714,下跌11,LME库存减少9225吨至3606875伦铝贸易升水低位,现货较弱。国内氧化铝开工率回升,电解铝运行产能小幅回升,氧化铝走弱明显,成本支撑减弱,近期冶炼利润转亏损扩大;下游开工率有所恢复,社会库存出现高位小幅回落;铝材出口预计下降,近期内外比价高位小幅回落;从成本和产能投放看,基本面仍差,从冶炼利润亏损幅度看,仍有下跌空间。沪市金属普遍上行,市场氛围有所好转,但主力上穿均线压力仍显吃力,未来继续冲高有限。
锌主力1508合约周三日盘震荡反弹,结算价15685,上涨65,上期交易所库存减少1977吨至46649,夜盘震荡下行报收15640。现货方面,周三沪期锌主力1508合约较昨日重心小幅上抬20-30元/吨附近至15690-15700元/吨,0#现锌升水僵持,较前日基本持平。期锌低位返升,炼厂挺价情绪稍有缓解,年中受限于资金压力,贸易商依然多出少接,货源较为充裕;部分中间商忙于票据结算且升水僵持,采兴下降,日内以长单交易为主;下游买货积极性稍增,但是资金趋紧且订单疲软拖累,整体成交一般改善不明显。外盘伦锌小幅震荡下行报收2045,下跌9.5,LME库存减少1475吨至462950国内冶炼开工率小幅回升,国内产量有所回升,4月进口量有所恢复,国内下游开工率回升,但整体差于去年,国内显性库存高位回落,内外比价走高,后期沪锌逐步转好,但伦锌较弱,短期内有回调风险。从多空对比来看,空平占比较大,多头开仓入市也较为积极,且09合约多开亦较为明显,多头信心回升,技术指标敛口向上,料沪期锌主力1508合约上测15800元/吨整数关口。
 
 
期货报价                     
品种
主力合约
涨跌
当月连续
涨跌
LME连三
涨跌
42030
170
42150
140
5769.50
17.5
12795
60
12730
25
1714.00
-11
15685
65
15675
40
2045.00
-9.5
13160
145
13360
195
1791.00
-3.5
 
现货报价
品种
上海有色
涨跌
升贴水
长江有色
涨跌
42370
60
B210/b260
42400
40
12650
20
C100/c60
12660
20
15700
10
C45/b15
16120
10
13400
50
B155/b275
13450
50
上海废铜
39450
100
 
39700
0
 
价差分析
品种
基差
涨跌
现货-当月
涨跌
主力-当月
涨跌
精-废
涨跌
340
-110
220
-80
-120
30
-2920
40
-145
-40
-80
-5
65
35
 
 
15
-55
25
-30
10
25
 
 
240
-95
40
-145
-200
-50
 
 
 
仓单日报
品种
上期所库存(吨)
增减(吨)
LME库存(吨)
增减(吨)
22119
-574
311475
-2775
186670
-477
3606875
-9225
46649
-1977
462950
-1475
16392
-251
171575
175
 
注销仓单库存比
品种
注销仓单数
增减
注销仓单库存比
增减
66075
-3550
21.21%
-0.95%
1612125
-9500
44.70%
-0.14%
78825
-1475
17.03%
-0.26%
15975
-975
9.31%
-0.58%
 
持仓统计(前20名会员)
品种
主力多头
增减
主力空头
增减
多-空
增减
73575
-1441
85942
-3710
-12367
2088
29670
526
41022
994
-11352
7030
31154
-474
42819
-1500
-11665
429
 
 
 
 
 
 
 
上传:杨燕
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