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20140123工业品部日评

2014-01-23 16:59:01 作者:工业品部 来源:永安期货研究院 浏览次数:0

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今日要闻

 

宏观经济

 

中国1月汇丰制造业采购经理人指数;初值∶49.6;前值∶50.5预估值∶50.4

 

118日当周美国红皮书商业零售销售年率增长3.1%,而上周公布的数据为增长2.9%

 

经季节性因素调整后,美国118日当周ICSC-高盛连锁店销售较上周下跌1.9%,前值下跌1.0%

 

有色金属

 

中国去年12月精炼铜产量降至61.6038万吨的三个月低位,年率增7.1%2013年精炼铜产量为684万吨,年率增13.6%

 

中国2013年原铝产量增长9.7%,达到2200万吨,2012年为增加13%

 

摩根士丹利(Morgan Stanley)将其对2014年铜价预估上调3%至每磅3.35美元,将明年铜价预估上调8%至每磅3.36美元。

 

国际铜研究小组:201310月全球精炼铜供应短缺1.9万吨。

 

世界金属统计局:20131-11月全球铜市供应过剩37.5万吨,全球铝市供应过剩122.4万吨,全球锌市供应过剩33,000吨,全球铅市供应短缺27.6万吨。

 

Freeport周三表示,尽管需求疲弱,仍计划在2014年增加铜产量7%44亿磅。该公司计划在2015年前将美国最大矿场Morenci产量翻倍至每年近10亿磅,2013年为5.64亿磅。

 

煤焦钢矿

 

国务院加快推进煤炭资源税从价计征:2014年煤炭资源税从价计征改革将和清理涉煤收费同步推出,另有消息称,煤炭资源税从价计征改革方案已上报国务院。

 

河南将施实蓝天计划,3年内煤炭消费比重降到70%;山东省政协委员:三年内全省要淘汰1/4钢铁产能。

 

必和必拓维持2014财年铁矿石产量预期:必和必拓的报告称,公司在西澳的铁矿石生意继续保持强劲势头,不过,鉴于雨季到来,不确定因素较多,因此公司2014财年铁矿石产量还保持在2.12亿吨。

 

能源化工

 

据彭博社123日消息,泰国宏曼历有限公司表示,该国橡胶产量料下滑,因主要橡胶产区的农户参加抗议活动。

 

据北京123日消息,新华OGP周四称,中国12月末的商业原油库存较前月减少0.87%,成品油库存增加3.32%

 

据莫斯科122日消息,俄罗斯天然气巨头Gazprom周三建议今年5月与中国签署天然气出口协议。业内消息人士表示该公司可能给出更低的价格,以换取数以10亿美元计的预付款。

 

据伦敦122日消息,消息人士称,伊朗1月石油出口连续第三个月小幅上升,更多迹象表明对伊朗的制裁压力减轻助其石油出口复苏。

 

2013年,中国纺织服装出口整体实现平稳较快增长。海关总署数据显示,我国纺织服装去年出口2839.9亿美元,比2012年增长11.4%,其中纺织品出口1069.4亿美元,增长11.7%,服装出口1770.5亿美元,增长11.3%

 

观点策略

 

有色金属

 

汇丰PMI数据意外走低,1月初至降至50荣枯线之下,令投资者信心受挫,市场承压。今日还将公布包括美国初请失业金人数,成屋销售,美国1Markit制造业PMI初值,欧元区以及欧洲各国制造业PMI初值。市场焦点逐渐落在下周的美联储会议。今日宏观数据扰动增强,金属市场走势更趋谨慎,LME铜持仓量回落至27.4万手,观望情绪渐浓,价格再次跌破7300美元/吨。沪铜盘中下探60日均线,最低至51250/吨,空头增仓迹象明显,持仓量逼近54万手。随着沪铜震荡下行逐渐接近51000点震荡箱体下沿。

 

尽管12月精铜产量环比回落,但2013年全年累计增速为13.58%,全年产量创造了680万吨以上的历史新高。2013年国内原铝产量累计增速收至9.65%,精锌产量累计同比增速为11.14%,均保持较高的增长势头。观察下游,去年铜材产量累计增速飙升至28.35%,铝材产量累计同比也保持了24%以上的较高增速。10%以上的产量增速被20%上的消费增速所抵消,国内产销两旺,这也是金属价格迟迟不下跌的重要原因。从上游原料供应来看,2013年铜精矿供应累计增速扩大至25.34%,另有国内外权威机构预测铜精矿供应的高速增长将一直会持续到2016年,因此上游供应压力仍会长期存在,引导全球铜市供需向过剩态势转变,长期制约铜价上行。锌铝上游供应则要比铜市好得多,据ILZSG统计,20131-11月份,全球锌精矿供应累计增速下降3.39%;国内2013年氧化铝供应累计增速则只有12.48%,不及原铝增速。

 

国内制造业数据表现低迷,库存下降预期减退,国内现货铜现货贴水今报-150/吨,空头信心渐强,铜价在震荡中缓步回落,目标位51000点。维持震荡思路,短线操作。

 

煤焦钢矿

 

从持仓来看,黑色板块除螺纹大幅增仓外,其余品种演绎减仓反弹行情。螺纹140520名今日多空大幅增仓,空头入场资金更多,永安大幅减空,国泰君安大幅减多增空;铁矿石140520名多空大幅减持,空头首席中证减空,银河增空,减仓急涨,反弹动力不足,关注明日持仓;焦煤焦炭主力合约空头平仓推动底部反弹。

 

现货来看,全国主要城市螺纹平均价格跌幅继续收窄,整体维稳,个别城市下跌;热轧除北京、天津跌10元外,其余城市持稳;国产矿维稳,随着外盘止跌企稳,且春节假期来临,进口矿跌幅或将逐步收窄;方坯市场多数维稳,仅天津地区下跌20元,调坯材成交一般,涨跌互现,低价资源成交尚可,使得钢坯价格维稳运行,今日钢坯库存64.07较上周增加6.2万吨,近期囤货商家有所增加,对钢坯价格起到一定支撑作用;动力煤弱势,煤矿运力紧张,出货困难,港口库存居高位,价格下跌;焦炭继续下行,多数地区下调焦炭价格,市场成交一般;炼焦煤持稳运行,受焦炭市场降价影响,炼焦煤市场难逃弱势,预计节后会有大规模降价。

 

综合分析,今日黑色板块集体反弹,铁矿石以3.17%领涨,焦煤焦炭减仓上行,动力煤先抑后扬,微跌0.44%。螺纹库存增加与需求转淡的基本面未明显改变,期货小幅升水,现货亏损严重,大幅深跌动力不足但也缺乏向上驱动,技术上增仓上行,面临10日均线压力;焦炭期货贴水现货,现货普遍下跌,技术面上短期止跌反弹,关注10日均线压力;焦煤主力继续大幅减仓,短期有企稳迹象,短期压力960;动力煤主力5日均线走平,关注支撑535.0;受外盘买盘影响,铁矿石主力今日大幅反弹,减仓上行,需谨防急涨回调。

 

能源化工

 

LLDPE:如昨日分析,1405今日出现技术性反弹,全日高位宽幅震荡,收涨0.64%。连塑期货贴水程度缩小。石脑油裂解利润有所降低,乙烯裂解利润有所降低,塑料裂解扭亏为盈,产业链整体生产利润有所降低。现货方面,塑料出厂价稳定。现货价继续惯性下跌,齐鲁化工城7042下跌130/吨。节前下游心态不佳,基本面整体偏弱。技术上,今日出现技术性回调,明日若继续上涨至下行趋势上沿11100点可试空,中长期空单持有。

 

PTA:上游市场石脑油现货价为937.38+8.5)美元/CFR日本;亚洲PX现货价格为1291美元/吨(-50FOB韩国,1315美元/吨(-26CFR中国。午后PTA内盘持稳,商谈清淡,报盘6700-6800/吨;外盘清淡,报950-955美元/吨。今日聚酯工厂开工率为64.8%,与昨日持平;江浙织机开工率为25%-3)。持仓上,前20名多空主力持仓纷纷减仓,空头持仓131261-3970),多头持仓175109-3681)。江浙织机开工率季节性锐减,工厂已放假过节,而PTA工厂开工率保持在80%以上不变,期价难有起色。

 

沥青:1402全日低位宽幅震荡,收微跌0.09%,显示出多头信心有所不足。期货深度贴水程度减缓。临近交割减仓1258手。现货市场,各地批发价现货价稳定,产销清淡平衡,库存中低位。1402即将进入交割,保证金要求逐渐增加,1406未换月成功,没有足够的流动性,建议短期离场观望,关注1402交割情况。

 

甲醇1405今日早盘下探未成午后被收回,全日收跌0.20%,显示出市场的犹豫氛围。期货深度贴水程度维持。河南地区出厂价上涨30/吨。外盘现货价CFR东南亚下跌。近日更新库存数据显示华东华南总共增加库存3万吨。临近春节,下游采货力度不足,开工率较低。库存回升,基本面偏弱。技术上,后市或维持宽幅震荡格局,上沿2985,下沿2865,高抛低吸为主。

 

天胶: 沪胶今日开盘冲高后回落,收盘16560点(+5),涨幅0.03%,继续保持在16500-16800点的区间内震荡。现货市场:华东全乳胶均价16000点,持稳。泰国局势动荡,部分产区的胶农参加抗议活动,近期橡胶有供应紧张的预期,但国内节日将近,市场氛围偏淡,难以对胶价形成有效支撑。山东地区轮胎厂的开工率稳中有跌,库存处于相对合理水平,暂无价格调整计划。技术指标偏多,MACD能量红柱有所放大,快线DIFF从下面上传DEA后抬头。后期沪胶继续维持震荡行情。

 

玻璃 今日中国玻璃综合指数为1020.56-1.14),市场信心指数为1046.27-0.75)。国内重点城市浮法玻璃平均价为1368.59/吨,比昨日下跌1.59/吨。国内浮法玻璃原片现货市场出厂价整体持稳,生产厂家意向在春节前稳定住价格,并对春节后市场行情看好,暂以推出灵活的销售政策为主,保持产销平衡。FG1405今日上午走势平稳,午后受建材系股票普涨的影响,放量增仓拉涨,收1264点(+37),涨幅3.02%。有消息称,城镇化建设方案已经上报,预计近期有望获批,但目前下游需求停工、生产厂家促销去库存,短期的资金炒作仍缺乏利多因素支撑。



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