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多家基金跃跃欲试CTA(国内商品交易顾问)产品

2012-06-05 09:26:12 作者:陈墨 来源:证券时报 浏览次数:0

不仅“外来和尚”瞄准了国内商品交易顾问(CTA)产品的发展空间,国内基金公司也早已看好这类产品。

  据证券时报记者了解,深圳一家基金公司目前计划推出CTA专户产品,初步设定投资范围为股指期货、商品期货等,预期产品收益率为30%,最大回撤(一段时间最高点和最低点之间幅度)为15%。

  “我们去年底就成立了量化投资部门,逐渐开始研究CTA产品在国内的市场空间。”这家深圳基金公司量化投资团队负责人表示,对国内市场来说,适合做CTA产品的主要是期货市场。目前国内还没有纯粹的CTA产品,随着股指期货、商品期货逐渐对基金专户业务开放,发展CTA产品的好时机到了。目前基金公司是唯一拥有可以发行CTA产品条件的公司,主要将在专户产品运用。

  实际上,另有基金公司人士表示,自从股指期货对专户业务“完全放开”以来,该公司也考虑过CTA产品,但目前还没有产品设计出炉。据他介绍,不少期货公司经常去所在公司路演,重点也是介绍CTA情况以及可行性分析。

  真正让基金公司对CTA动心的,是因为这类产品所能带来的回报。CTA不仅是追求绝对回报的产品,而且收益率并不低。如2011年底CTA美国在管资产规模高达3146亿美元,年化复合增长率为25.02%。目前,基金专户产品一般会设定8%为业绩基准线,超过业绩基准线就可以提取业绩报酬。若CTA专户产品运作得当,以25%年化收益来计算,能给基金公司带来较好收益。但据证券时报记者了解,市场上已经发售的各类对冲策略专户产品,一般年化收益普遍在3%至5%之间,基金公司基本是“赔本赚吆喝”。
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