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完善的操作策略规避品种分化风险

2012-02-21 09:40:21 作者:陈栓 来源:期货日报 浏览次数:0

 由期货日报网倾力打造的期 货实战展示平台——期货实战排排网(http://qhsz.qhrb.com.cn)上周注册用户继续增加。截至2月17日,注册用户总量为406个, 比上周增加18个。参与展示的用户总数为278个。其中,参展基金账户37个,占比13%,比上周增加5个;程序化交易账户为51个,占比18%,比上周 增加3个。

  截至2月17日,期货实战排排网参展账户的保证金总量为1.8亿元。其中,100万元以下的参展账户为246个,占比88%;100—200万 元的参展账户为15个,占比5%;200—500万元的参展账户为11个,占比4%;500万元以上的参展账户为6个,占比2%。注册展示账户总盈利金额 为1.7亿元,总亏损金额为1.4亿元。

  基金和程序化交易账户均盈利

  截至2月17日,参展账户中盈利账户为137个,占比49%;亏损账户为140个,占比47%。其中,收益率超过100%的账户有8个,占比 2.8%,收益率名列前三的分别为“盛悦一号”(收益率257%)、“聚点二号”(收益率198%)和“杭州尚泽投资”(收益率164%)。收益率超过 50%的账户为17个,占比7.4%;收益率超过10%的账户数量有76个,占比28%。

  从账户的分类上看,基金排名中的盈利账户为24个,占比为81%,收益率前三名分别为“盛悦一号”(收益率257%)、“杭州尚泽投资”(收益 率163%)、“尚泽激进型基金”(收益率148%)。基金账户总盈利金额为6395万元,亏损金额为5121万元。程序化交易排名中的盈利账户为33 个,占比54%,前三名分别为“聚点投资一号基金”(收益率108%)、方新侠(收益率49%)、“言程序——台湾交易团队”(收益率36%)。程序化交 易账户总盈利金额为5908万元,亏损金额为4661万元。

  品种走势分化,行情预判有难度

  上周,基金和程序化交易的盈利账户总数为57个,占总盈利账户比例的41%,与前一周相比变化不大。但是,上周基金盈利总额为2042万元,亏 损金额为2584万元,而程序化交易盈利总额为5108万元,亏损金额为3575万元。从数据上看,基金总体上出现了亏损,而程序化交易总体上则大幅盈 利。程序化交易的操作要好于基金的操作,主要是上周国内期市走势分化所致。上周,期指、铜、天胶、黄金等品种振荡,金属、化工品种下行,而豆粕放量上行,带动油脂和大豆走强。品种走势的分化,增加了行情预判的不确定性和操作的难度,基金出现亏损在所难免,而程序化交易依靠固化的指标或者系统,受此影响较小。

  上周,总排名中周收益率最高的账户是“刀疤”(周收益率23%),盈利来自橡胶的多单,盈利金额为2.8万元。该账户的期初权益为13万元,在 70个交易日里,盈利总额为8.2万元,亏损总额为8.1万元,净利润为-880元,胜率为38%,最大回撤率为10%,风险度在0到50%间波动。在交 易品种上,该账户只交易橡胶(74手)这个品种。从交易数据上分析,该账户存在两个问题。第一是进场时机把握得不好,导致交易的胜率偏低。第二是止损处理 不好,出现亏损的交易没有在第一时间处理,导致止损成本过高,侵蚀平仓盈利。

  日内交易和短线持有相结合

程序化账户排名中,“聚点投资一号”在总排行和周排行中均取得第一名。该账户前一周交易中略有亏损,收益率从117%下降到90%。上周,该账 户较好地把握住了行情,收益率又重新站上100%。该账户在上周交易中盈利了366万元,亏损106万元,净利润为260万元,胜率为80%,盈亏比为 3.44∶1,最高风险度为75%,之后逐渐下降。在交易品种上,该账户的交易主要集中在铜、橡胶和豆油这三个品种上,主要的盈亏也在这三个品种上。该账 户日内交易和短线持有相结合,规避了品种分化所带来的不利影响。
上传:张冰
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